म्यूचुअल फंड NAV क्या है? कम NAV वाला फंड सस्ता क्यों नहीं
NAV यानी Net Asset Value, म्यूचुअल फंड की एक यूनिट की कीमत है। फंड के पास जितने शेयर, बॉन्ड और नकद हैं, उनकी कुल कीमत में से खर्च और देनदारियाँ घटाकर, कुल यूनिट से भाग देने पर NAV निकलती है। यह हर कामकाजी दिन के अंत में एक बार तय होती है। सबसे ज़रूरी बात: कम NAV वाला फंड “सस्ता” नहीं होता।
NAV कैसे निकलती है?
फॉर्मूला: NAV = (फंड की कुल संपत्ति − देनदारियाँ) ÷ कुल यूनिट
उदाहरण: किसी फंड के पास ₹100 करोड़ के शेयर और नकद हैं, ₹1 करोड़ खर्च और देनदारियाँ हैं, और निवेशकों के पास कुल 5 करोड़ यूनिट हैं। तो NAV = ₹99 करोड़ ÷ 5 करोड़ = ₹19.80।
फंड का सालाना खर्च (expense ratio) रोज़ थोड़ा-थोड़ा करके NAV में से ही कटता है। आपसे अलग से कोई बिल नहीं आता।
NAV पर आपको कितनी यूनिट मिलती हैं?
₹10,000 लगाए और NAV ₹50 है, तो आपको 200 यूनिट मिलेंगी। NAV ₹200 होती तो 50 यूनिट मिलतीं। दोनों बार आपका पैसा ₹10,000 ही है।
कम NAV = सस्ता फंड? नहीं
यह सबसे आम गलतफहमी है। मान लीजिए दो फंड हैं, एक की NAV ₹20 और दूसरे की ₹200। दोनों एक साल में 10% बढ़ते हैं:
| फंड A | फंड B | |
|---|---|---|
| NAV | ₹20 | ₹200 |
| ₹10,000 से यूनिट | 500 | 50 |
| एक साल बाद NAV (+10%) | ₹22 | ₹220 |
| आपके पैसे की कीमत | ₹11,000 | ₹11,000 |
कमाई सिर्फ प्रतिशत बढ़त से तय होती है, NAV के आकार से नहीं। ऊँची NAV अक्सर बस यह बताती है कि फंड पुराना है और सालों से बढ़ रहा है। फंड चुनते समय NAV नहीं, उसका लंबे समय का प्रदर्शन, खर्च और जोखिम देखें। इस पर हमारी गाइड सही म्यूचुअल फंड कैसे चुनें पढ़ें।
किस दिन की NAV मिलेगी? (कट-ऑफ टाइम)
ज़्यादातर इक्विटी और डेट फंड में अगर आपका पैसा कामकाजी दिन में दोपहर 3 बजे से पहले फंड हाउस तक पहुँच जाता है, तो उसी दिन की NAV मिलती है। बाद में पहुँचे तो अगले कामकाजी दिन की। ध्यान दें, यह पैसा पहुँचने का समय है, ऐप में बटन दबाने का नहीं। Liquid और Overnight फंड का कट-ऑफ अलग (दोपहर 1:30 बजे) है।
NAV कहाँ देखें?
- AMFI की वेबसाइट पर सभी फंड की रोज़ की NAV।
- फंड हाउस की वेबसाइट और आपका निवेश ऐप।
- आपकी स्टेटमेंट (CAS) में आपकी यूनिट × आज की NAV = आपके निवेश की आज की कीमत।
NFO में ₹10 की NAV “सस्ती” लगती है?
नए फंड (NFO) आम तौर पर ₹10 की NAV से शुरू होते हैं। ऊपर के उदाहरण वाला गणित यहाँ भी लागू है: ₹10 की NAV कोई छूट नहीं है। नए फंड का कोई पुराना रिकॉर्ड भी नहीं होता, इसलिए सिर्फ कम NAV देखकर उसमें न जाएँ।
हर महीने निवेश से कितना बन सकता है, यह SIP कैलकुलेटर से देखें।
स्रोत: AMFI, SEBI (कट-ऑफ टाइम नियम)। जानकारी अगस्त 2026 तक की है।
यह लेख केवल जानकारी के लिए है, निवेश सलाह नहीं। म्यूचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन है।
